2014年7月1日，备受关注的“以房养老”保险政策落地北京、上海、广州、武汉四座城市，这意味着“以房养老”商业保险正式开闸。就在一个月前，国内首家由保险机构投资的养老社区在武汉建成，一时间，养老地产作为地产业新兴事物受到险资的格外青睐。业内人士表示，养老保险社区是对传统养老商业模式的创新，它将养老社区入住资格与保费挂钩，完成了从虚拟保障与实物保障的结合，有力推动了保险模式的全新升级。

 

众所周知，我国正经历历史上规模最大、速度最快的老龄化进程。第六次人口普查结果显示：我国60岁及以上人口占比13.26%，比2000年人口普查时上升2.93个百分点；其中，65岁及以上人口占8.87%，比2000年人口普查时上升1.91个百分点。有公开数据显示，预计至“十二五”期末，老年人口规模将达到2.21亿元，占全国人口比重升至16%；至2050年，我国老年人口数量将占全国总人口的1/3。兰州市老龄化比例高于全国和全省水平。记者通过相关部门了解到，2013年兰州市老年人口占到总人口的16%，老年人口接近55万，并且随着人口基数增大老年人口增数会更大，今后老年人口还将以每年4%速度递增。老年人口的迅速增加，虽然在一定程度上加大了社会养老压力，同时也为养老产业发展提供了极大发展空间，老年群体已成为一支重要的消费大军。

人口老龄化的加剧和养老服务需求的日益增长，将养老产业带入了前所未有的历史机遇期，其诱人的钱景更是吸引了大批险资追逐的目光。2012年6月，泰康人寿旗下首家养老社区在北京昌平区破土动工。紧接着，中国太平集团宣布拟投资20亿元在上海周浦设立养老社区。几乎就在同期，中国人寿（601628）表示已取得不动产投资牌照，欲进军房地产行业……近年来，寿险企业频频跨界养老地产，养老地产项目在一线城市扎堆开工。

“养老问题已成为我们全面建设更高水平小康社会所必须面对和尽快破解的重大社会经济问题。面对我国人口加快转型发展、人均寿命的普遍延长，人口老龄化趋势日益严峻，保险资本作为重要的社会投资力量，参与投资建设养老实体产业，既能缓解我国养老困境，又有利于保险公司缓解投资压力、匹配长期性负债资产、提高整体偿付能力。”兰州大学区域经济学博士李泉接受记者采访时表示。

 

记者了解到，目前甘肃市场中推出养老社区的保险公司有三家，即泰康人寿、太平人寿和新华人寿。早在2012年2月，泰康人寿就针对养老社区的运营特征，设计了涵盖“乐享新生活养老年金保险(分红型)”和“幸福有约终身养老计划”，开创性地将传统养老保险与现代养老社区结合在一起，为消费者提供涵盖养老财务规划和养老生活安排的一揽子解决方案。今年6月16日，泰康之家.燕园养老生活体验馆在北京昌平揭幕，至此，由保险企业投资管理的国内首个养老社区正式浮出水面。“医养结合”是今年才被大家所熟知的概念，泰康之家养老社区计划建成世界级标准的“医养活力社区”，即在CCRC社区(持续照料退休社区)独立生活、协助生活、专业护理、记忆障碍四个基本业态的基础上，配建具备二级以上资质的老年康复医院，使得社区居民获得三个层次的医疗健康保障，一是健康管理，二是护理康复，三是通过泰康与当地三级甲等医院合作建立的绿色通道，获得高品质临床治疗服务。泰康人寿甘肃分公司相关负责人接受记者采访时表示，该产品自2013年开始在甘肃市场销售以来出单情况良好，而关注此类产品的市民也很多。目前兰州已有26人取得泰康高端养老社区“门票”，他们多为做生意的人。

另一款市场关注度颇高的相关产品是太平人寿所推，兼具“专属”与“灵活”两大特点的“悦享金生”终身年金保险(分红型)。该产品放弃了目前市场上很多年金产品所采用的承保后短期内即开始返还的方式，而是仅在被保险人届临养老年龄时，如55、65岁等阶段，才开始返还养老金。据太平人寿甘肃分公司相关负责人介绍，“悦享金生”的上市时间较短，是在四月份前后面向甘肃市场销售的。投保人可以自由选择四种养老金起领年龄、两种领取频率以及多款专属附加险，进行组合搭配。购买该产品的客户除可获得覆盖终身月月递增的养老年金，还有机会入住太平人寿的高端养老社区，获得“私人定制”的养老生活解决方案。截至目前全国范围内这款产品销售非常好，尤其是很多客户已经拿到入住太平高端养老社区的资格。目前，该险推出时间仅为两个月，虽然受到了不少投保人的青睐，但大额保单出现的并不多，产品推出两个月以来，兰州、白银、酒泉、张掖等地已有人取得高端养老社区“门票”。

 

高端养老社区设施一流，服务细致，被称为“从摇篮到天堂”的幸福陪伴。若要拿到入住高端养老社区的“门票”并非易事。以泰康人寿入住养老社区的门槛为例：相关产品的门槛为200万元起，可以一次性或者分期交纳。目前与养老社区对接的产品起价不等，投保人至少需要一次或多次缴纳不少于400万元的保费，才可以在达到法定退休年龄时获得不限时入住养老社区的资格。产品到期后按年返还养老金直至身故。同时，如果入住的投保人低于养老社区的实际容纳量，投保人已经达到退休年龄的直系亲属可以优先入住。但记者了解到，缴纳200万元保费较400万保费的投保人所享受到的待遇也有很大的差别。总保费达到200万元的投保人在入住养老社区前需要预约，要明确入住时间，入住哪个城市的社区以及具体谁住等问题，而达到400万元保费的投保人则不受这些限制。

交了200万元或400万元真的就“一劳永逸”了吗？其实不然！记者了解到，根据合同条款，购买保险只是取得了入住养老社区的资格，只是相当于免除了未来数十年的房屋租金，而物业费、卫生费、水电费、护理费等费用仍需要入住后另行缴纳。

在记者对市民的随机采访中发现，对于这种号称“私人定制”的养老计划，多数认为“过于昂贵”，只是“有钱人的专享”，给人一种“少数人珍藏，多数人仰望”的感觉。“投入两百万去获得这张进入高端养老社区的门票确实是一种高大上的生活水准，但是离普通人的生活实在太遥远，如果到了退休养老的年龄，现实中自己可以拿出200万元养老，我倒是希望和老婆选择一个风景秀丽的景区租住，就算一年去一个城市，也是一种别样的享受。”现年39岁的肖先生接受记者采访时表示。但在记者的随机采访中，也有不少人说出了心中的疑问，埋单200万，买一份与社区养老挂钩的养老保险产品，未来是否真的能享受到保险公司承诺的生活水准？市民顾女士认为，现在所住社区养老在不断完善，很多小区都有日间照料中心，老年人可以在里面看书、读报、聊天，也可打牌弈棋，随着政府投入的增加，未来每个社区都会为老年人就近提供类似“托老所”的活动地，届时老年人可以白天到托老所，晚上回家享受天伦之乐，这样一来既健身又益智，还能延缓衰老，何必花巨资只为在未来的某一天享受一个所谓的专属资格呢？

 

投入200万元保费获得一个入住养老社区的专属资格，确实令不少市民望而却步，但记者对保险公司相关人士的采访中，却明显感觉到他们对此类产品在甘肃市场未来的销售前景非常乐观。“‘以房养老’是当下人们养老的一种热门选择，但是这种养老方式会有很多的不确定性，比如手续繁琐、房屋市值如何定价等等，尤其是在目前房价走势扑朔迷离的时候更难判断，不确定性很大。而所有的养老保险产品可以将这种不确定变得确定，这是两者最大的区别。”太平人寿甘肃分公司相关人士表示，“养老是当今国人普遍面临的一个社会热点问题，虽然西北市场相对中、东部地区高端客户可能会少一点，但是养老的难题，西北人也不能避免，尤其是当下。太平推出来的专属的养老产品，会给广大投保人提供最全面、最优质的养老保障，会帮助越来越多的西北人解决养老问题。他们可以根据自己的经济能力，选择购买这款产品的份额，做好适合自己的养老规划。”一些寿险公司的销售人员认为，西北市场不乏高端客户，而且随着老龄化趋势加重，环境污染，就医等问题的增多，此类产品在甘肃市场需求不可小看。

对于高额的门槛，兰州大学区域经济学博士李泉认为，按照“政府搭台、社会参与、企业运营”的要求，本着“谁投资、谁管理、谁受益”和“诚信、互利、发展、双赢”的原则，商业保险公司可以考虑将重点放在收入较高的人群上，吸收他们的储蓄。一方面源自这部分人群自身的需要，因为该人群对生活品质的要求较高，退休后若仍要保持较高的生活质量则需要更多的养老金；另一方面，吸收这部分人的储蓄，以此增加保险公司的资金流量，保险公司可以利用自身的投资技术优势，将该资金进行合理且较为安全的投资，提高资金的利用率。但是，保险公司也不应设置太高的门槛将保险范围局限在高收入者身上，而是应该拓宽思路，建立个性化服务的社区模式，针对不同人群的特点设计不同的保险，充分发挥商业保险公司在保险产品设计方面的优势，积极将盈利性产品与养老设施、养老服务结合，整合市场资源，开发出养老金、养老护理、医疗服务相结合的保险保障内容。

“商业保险介入养老也并非偶然。”李泉博士分析认为，首先在市场经济的大潮中，竞争激烈，子女都要走出去求学、务工，创造自己的事业，实现自己的人身价值。子女自身也要组建家庭，他们的子女需要呵护，需要培养，需要花费时间和精力。独生子女家庭越来越多，两个人要负责赡养和照顾四个老人，抚养一个小孩，在“四二一”家庭结构模式下，对老年人养老力不从心。养老方式由传统的家庭养老转变为社会化养老是当下趋势，也是未来发展方向。其次，在人口老龄化的形势下，解决养老问题的本质方法在于提高社会生产力和老龄人口应对风险的能力，而社会保险对增加人们的劳动时间的激励作用较为薄弱，因而，我们可以考虑通过提高商业保险的地位来实现我们的养老保险。第三，商业保险公司作为现代市场主体，追求最大限度的经济效益无疑是它们的首要目标，亦是其发展壮大，开展优质服务的内在动力。政府的养老保险只能提供基本的保障，并且存在着收入再分配的意味，难免会抑制高收入者的参与，因此养老保险仍然有着巨大的市场。如果政府给予必要的监管规范和支持，商业保险公司就可以在市场这只无形的手的调控下，寻找到对养老保险存在着剩余需求的人群，在实现自身经济效益的同时，兼顾社会效益，最终达到经济效益与社会效益的统一。

李泉博士表示，有相关专业研究资料显示，由于养老金计划长期契约性的特征，其运行机制、偿付能力要求、监管结构、风险控制等，与寿险业有非常紧密的内在关联。加上国外大多数养老金计划的支付均通过购买寿险公司的年金产品实现，养老金计划更成为人寿保险公司长期的重要业务链。在已建立成熟的公共养老金体系的发达国家中，私营养老金已成为退休储备的重要来源。加拿大、爱尔兰、英国、美国、比利时、德国、挪威等国的自愿性职业养老金已覆盖了40%的雇员，冰岛、墨西哥、丹麦、荷兰、英国、澳大利亚等国的私营养老金所提供的退休收入占到了退休总收入的50%以上。为了鼓励商业保险的发展，各国政府普遍对保险公司给予税收政策支持，允许企业和个人参与的养老计划在一定限额内延迟纳税。设计合理的税收制度能够促进潜在养老需求转换为现实购买力，是商业养老保险发展最有效的杠杆。商业养老保险的发展，反过来又可以减轻政府承担养老保障的财政负担。我国养老实体产业发展还存在着土地性质不明确、行业标准不统一、经营模式不规范、税收优惠不普及等问题。在政府有形的手的引导下通过顶层设计积极主动利用家庭养老、社会保险、商业保险等各类有效资源，提早探索发展养老实体产业的多元化服务网络，有效应对“未富先老”问题必然成为更好解决老龄人口养老问题的重要举措。

甘肃省保险行业协会提醒市民，保险产品“挂钩”养老社区是一种创新尝试，对于消费者来说，购买此类产品要慎重。需要提请注意的是，在购买与养老社区“挂钩”的保险产品时，要对保险公司销售的此类产品做全面了解，不能仅听销售人员的口头描述，一定要认真阅读保险产品的条款，特别需要弄清“保险责任”、“责任免除”及“合同变更和解除”等内容，避免因销售人员口头描述与个人理解之间产生的差异而为将来产生纠纷埋下隐患。目前与保险产品挂钩的养老社区，锁定的只是租金，入住后仍需缴纳餐饮费、医疗费等相关费用，对此消费者要有明确的概念和心理预期。此外，一定要积极配合保险公司做好犹豫期内的回访工作，不要代签名。　 　 　

 

对百姓来说，养老金是“养命钱”；在投资界眼中，全国社会保障基金是“国家队”。那么，“国家队”究竟是如何投资运营“养命钱”的呢？

作为保底型基金，全国社保基金再次交上了一份让人满意的答卷。2013年全国社保基金投资收益685.87亿元，投资收益率6.2%，超过同期2.6%的通货膨胀率，基金资产总额超过1.2万亿元。

全国社保基金是中央政府集中的社会保障战略储备，主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要，主要来源财政拨款和国有股减持等。

养老金体系好比一个金字塔，塔底是基础养老金，中部是补充养老金，塔尖是个人商业保险。基础养老金由政府设立并强制实施，目标是提供基本养老保障，政府有责任在养老基金出现收支缺口时给予财政支持。

除基础养老金，目前全国社保基金、企业年金、商业人寿保险都已市场化运营。目前，我国各地方管理的基本养老金累计结余接近3万亿元，由于资金仅限于存入财政专户或购买国债，扣除通货膨胀率，年均收益率为负数，未来存在潜在支付“缺口”。

在我国老龄化社会加速到来之际，养老金体系面临历史包袱和资金沉淀带来的养老金“潜在”支付缺口和养老保障水平不断提高、保障范围不断扩大所带来的养老金需求激增的矛盾。

利用已有资金市场化运营是弥补养老金缺口，实现基金保值增值的有效途径。作为国内最为成熟的养老金投资运营机构，2012年，全国社保基金开始受托管理广东千亿元基础养老金，基础养老金迈出“入市”第一步。

“入市”并不是百姓观念中的进入股市，社保基金以组合的方式进行投资，涉及信托、证券、股权、衍生金融工具等领域，根据市场变化及时调整比例，这有利于分散投资风险。其投资风格稳健审慎，主要着眼于固定收益、长期收益。

为保障投资安全，全国社保基金给予各项投资以严格的比例限制，例如股市的最高投资比例不得超过40%，境外投资最高比例为20%，今后将会以法律的形式对这些投资比例进行规定。

英大证券基金研究所所长李大霄介绍，养老金与普通基金性质完全不同，对于风险管控有更高的要求，在运营机制上设置保底条款，即便市场波动本金也可以收回。

近些年，全国社保基金还通过股权投资方式，进入国电、金融等一些国民经济命脉行业，同时，由于其特殊背景，全国社保基金获得投资上的一些“优先权”，比如其是机构进入股权投资领域的第一家，在海外投资上也领先于其他国内的投资机构。

在“银发浪潮”加速到来之际，拿什么养老成为越来越紧迫的话题。当前我国养老体系碎片化，造成资金沉淀贬值制约了养老金作用的发挥。

社科院世界社保研究中心主任郑秉文认为，构建老龄化社会养老体系的“路径”应首先统一养老体系，其次提高统筹层次，最后市场化运营养老金实现保值增值。

 

（来源：兰州日报）