【提要】：为进一步创新金融产品和服务，促进养老服务业加快发展，支持供给侧结构性改革，人民银行、民政部、银监会、证监会和保监会日前联合印发了《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)。

　　山屿海投资集团董事长、麦麦提金融董事长、浙江省企业家协会副会长熊雄表示，作为我国金融行业的管理部门，一行三会和民政部联合发文推进养老金融建设，这在我国还是首次，在我国进入快速老龄化社会的历史阶段里，养老领域金融建设被提升到了国家战略高度。
　　《指导意见》首次提出了养老领域金融服务的概念，指出了养老服务业需要创新金融服务，同时养老领域金融服务也是金融业自身转型升级的内在要求。山屿海投资集团董事长、麦麦提金融董事长、浙江省企业家协会副会长熊雄表示，这说明养老金融在我国存在日益增长的市场需求，金融企业要抓住历史机遇，实现自身转型升级，做好供给侧结构性改革，这既是应对当前老龄化社会金融服务的客观需要，也是金融监管部门超前战略意识的具体体现。
　　《指导意见》共分八个部分二十三条。其中第一、二部分共五条阐述了未来养老领域金融体系的建设意义和目标要求，主要目的是用十年左右时间，基本建成与我国人口老龄化进程相适应，符合小康社会要求的金融服务体系。《指导意见》的第三至第七部分是具有可操作性的各项措施。主要分为三类：一是养老产业金融，二是养老金管理，三是养老金融服务。而这正是中国养老金融50人论坛所着力推进的三大领域。
　　在养老产业金融方面，要求各类金融机构设立专门组织，包括探索建立养老金融事业部制，鼓励银行、证券、保险、基金、金融租赁公司、信托公司积极支持养老产业发展。银行业在养老产业的信贷管理、贷款方式和抵押担保范围均需要适合养老产业特征;证券业要通过上市融资、债券融资以及PPP、产业基金等多种模式支持养老产业的多元化资金投入;保险业要发挥长期资金投资优势，积极兴办养老服务企业，并为养老产业提供中长期、低成本的资金支持。为了配合养老产业发展，《指导意见》还专门在第三部分第八条对于养老领域的金融中介体系做了阐述，支持发展与养老领域金融创新相适应的法律、评估等中介服务机构。
　　在养老金管理方面，《指导意见》提出积极借鉴国际经验，推动基本养老保险基金、全国社会保障基金、企业年金基金、职业年金基金委托市场化机构多种渠道开展投资，实现资金保值增值。同时大力发展个人养老金融产品，提高自我养老保障能力，这包括养老型基金产品，符合养老跨生命周期需求的差异化金融产品，个人商业养老保险等。在养老资产证券化方面，对老年性需求等领域进行消费信贷、信托产品创新，并探索住房反向抵押贷款业务，在代际养老、预防式养老、第三方付费养老等新模式上进行金融产品创新。以山屿海集团旗下的山屿海度假模式为例，山屿海首创“候鸟式度假”旅游模式，开启“银发经济”品牌溢价，以老年旅游为中轴，开发地产、养老、农业、金融的等连动产业，以独特的商业思维创新生态养老、生态旅游、生态农业“三驾马车”新模式，领跑行业，于2015年7月13日成功登陆新三板。
　　在养老金融服务方面，《指导意见》提出一是要增强老年群体金融服务便利性，支持金融机构对营业网点进行亲老适老化改造;二是要做好支付结算、账户管理、托管和投资等基础服务，适当减免各项费用，提供涉老配套增值服务;三是要加强老年金融消费者教育和权益保护，防止老年人受骗或者被误导。同时，在保险服务方面，第六部分做了详细阐述，要求积极开发长期护理保险、健康保险、意外伤害保险等产品，尤其对建立长期护理服务机制做了说明。
　　《指导意见》第八部分对组织保障做了要求。要建立人民银行、民政、金融监管等部门参加的金融支持养老服务业工作协调机制，形成养老金融政策合力。提出要综合运用多种金融工具，并加强政策落实和效果监测。
　　综上所述，《指导意见》是对我国今后的养老领域金融建设的纲领性文件，对我国积极推进养老金融建设，发展长期资本市场，建立养老金融服务体系都具有极重要的意义。我们也看到，由于我国金融管理是分业监管，人社部门和民政部门对养老产业和养老服务均承担着政府职责，因此在以下几个方面仍然需要政策的进一步细化：
　　首先，《指导意见》需要进一步的实施细则。养老领域兼顾公共管理和市场服务的两类特征，而金融机构均是商业化管理机构，正确区分职能属性，通过政策引导才能促使金融机构的行为有效化，比如在养老产业金融方面，适当的税费减免、流程简化是需要政策明确和鼓励的。
　　其次，《指导意见》仍体现了一定的碎片化特征。例如国际上先进经验表明，在养老金积累期，基金产品增值的有效性大于其他类型产品，因此个人养老金产品的税收递延优惠应覆盖到各类金融产品，不仅仅是个人税延型养老保险，而由个人根据自身情况来进行自主选择。
　　最后，《指导意见》对互联网金融以及大数据分析等具备时代特征的养老金融服务技术没有做鼓励性说明。由于养老领域受人口结构和代际特征的影响明显，随着新技术的使用习惯逐渐覆盖，老龄人口也将带有新的时代特征，例如退休金的领取电子化就将是一个必然的趋势。
在国家积极推进养老领域金融建设的政策引导下，各类金融机构面临重要的市场机遇。
 
　　第一，养老产业金融将呈现综合化服务特征。
 
　　随着我国老龄人口的数量急剧增加，老龄服务产业将会蓬勃发展，针对老龄人口的养老、医疗、娱乐、旅游都伴随着相应的服务特点，老年属性与产业属性相结合的综合化金融服务能力将是相关养老产业金融的核心竞争力。
 
　　第二，养老金管理将呈现专业化特征。
 
我国长期资本市场建设一直有所缺位，而养老金管理追求长期稳定收益，随着公共养老金积累规模的扩大，以及个人养老金市场的蓄势待发，养老金管理机构成为资本市场的重要参与者，其行为特征也将影响资本市场。同时，老年人口也是积累了大量财富的人口，养老资产管理和财富管理具有广阔的未来。因此专业化养老资产增值能力将是衡量资产管理公司能力的一个重要方面。
 
　　第三，养老金融服务将呈现规模化特征。
 
　　随着互联网技术甚至人工智能的广泛应用，产品和服务的内容越来越透明，操作越来越便利，规模化的服务将有效降低服务成本，提升服务体验，而个性化的服务也可应用技术手段提供实时解决方案，因此拥有海量客户服务能力和大数据挖掘预测能力的金融机构将会占得先机。
养老金融是我国社会发展到一定阶段出现的必然现象。当前我国正走向超老龄化社会，需要全社会各个阶层、各个部门群策群力，形成合力去解决，五部委联合发文是我国养老领域金融建设发展的里程碑事件，随着养老金融提升到国家战略高度，从协调管理进入到统一管理也将会是一个趋势，我们可以期待，在《指导意见》的指导下，我国养老领域金融发展将迎来最好的时期。
　　在此政策之前，一家养老度假企业已经走到了政策前面，在近年取得了傲人的成绩。
　　山屿海度假隶属于山屿海集团，创立于2009年，在全国六省市拥有三十余个度假基地，推动社会资本与闲置物业、旅居度假、养老产业立体式互动，将金融、地产、养老和休闲度假有机结合；通过业主托管、合作自营、自建等方式不断拓展连锁度假基地，合理搭配轻、重资产，首创“候鸟式旅居度假”商业模式，开启“银发经济”品牌溢价，以老年旅游为核心，同时开发金融、地产、养老、健康等联动产业，以独特的商业思维领跑行业，推动“生态养老”、“生态旅游”、“生态农业”三驾马车并驾齐驱！其卓越创新的商业模式成为资本市场的宠儿！2015年7月13日，山屿海股份实现新三板挂牌。（股票代码：833036，简称：山屿海，是湖州市第一家服务业上市公司，也是中国7000多家上市和挂牌公司中唯一一家会员制养老度假企业。）
　　继开创老年人“候鸟式旅居度假模式“后，山屿海集团深挖不同细分市场人群，开辟了青年人旅游度假及大学生贷款等新市场。养老地产、健康医疗等三大业务板块，从而在养老产业打造一个完整的商业闭环。
　　尽管，候鸟式旅居度假为山屿海股份带来了稳定的现金流，但由于老年人消费能力弱，这项业务始终属于微利，山屿海无法从老年会员身上赚取更多利润。如今山屿海股份已经在新三板上市，本着对股东、对企业、对员工负责的态度，山屿海集团创始人熊雄开始考虑如何从养老产业出发继续探寻下一片蓝海。很快，熊雄就找到了2个突破点。
　　第一，青年人旅游度假市场。与老年人相比，青年人具有更强烈的旅游度假需求和更高的消费能力，如果能将针对老年人的候鸟式旅居度假模式借鉴到青年人市场，应该能收获更高的利润率。目前山屿海已经着手采用同样的开发模式，在泰国清迈、济州岛等免签或落地签国家建设更适合青年人品味的度假基地。
　　第二，大学生创业、消费贷款。今年6月，山屿海集团旗下的海融科创上线了一个互联网第三方金融平台“麦麦提”，立足于解决大学生贷款难的问题。目前，麦麦提金融已经与全国50多所重点大学签订了长期战略合作协议，通过学校内部推荐、外部自荐等方式，以及创新性的风控体系，吸引约3万用户，促成了近2亿元交易额，贷款成功批复率高达90%以上。
　　相信在这一项政策的支持之下，山屿海集团，麦麦提金融的表现值得期待。