8月6日，养老目标基金正式亮相。记者获悉，首批获准发行的养老基金14只，分别是南方、华夏、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达宏利14家基金公司。据《中国基金报》预计，这些基金里最快速度的有望本周进入发行。著名经济学家宋清辉接受法制晚报记者采访时指出，发行养老基金有利于破解养老难题，是一项利民之举。但他认为，发行养老基金要注意时间窗口，应在市场处于相对低位时推出或建仓，有利于捕获最大化利润空间。在宋清辉看来，此次获批的养老目标基金较之前的基金来说，还是比较有特色的，“有目标日期、目标风险两类，封闭时间也从1年、3年到5年不等。”

 

　　1.养老目标基金是什么？

　　养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险。目前已获批的养老目标基金，均采用基金中基金（FOF）形式运作，并且采用定期开放的运作方式或设置投资人最短持有期限。

 

　　2.目标日期基金是什么？

　　是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置。简单说就是把人生分几个阶段，年轻时配置更多股票类资产，随着年龄增长，基金会逐渐配置更多比例的债券、固定收益等稳健资产。目标日期基金多以退休日期命名，比如“目标日期2060基金”就是为将在2058至2062年退休的人群设置的。

 

　　3.目标风险基金是什么？

　　是根据特定的风险偏好等级，来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例的基金。基金经理通过提供差异化的波动率的产品，来供不同阶段的人来选择。比如成长型、稳健型和保守型等类别。能承担高风险的，可以配置权益类高一些的资产，如果不能承担高风险，那可以选择权益类低一些的资产配置。

 

　　4.目标基金的封闭期是多久？

　　养老目标基金定期开放的封闭期或投资人最短持有期限应当不短于1年，另外，养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投资于股票、股票型基金、混合型基金或商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%、60%和80%。

 

　　5.买养老基金是不是比存银行好？

　　银河数据显示，自首只开放式基金成立到2017年底，偏股型基金的年化收益率平均达到16.5%，超过同期上证综指平均涨幅10.5个百分点；债券型基金的年化收益率平均达到6.2%，超过现行3年定期存款基准利率约4.4个百分点。此外，2017年，社保基金权益投资收益额1846.14亿元，投资收益率9.68%。另外，社保基金自成立以来的年均投资收益率8.44%。综上，如果养老目标基金能够达到8%的年均收益率，那肯定能跑赢定期存款。

 

　　6.国内投资者如何投？

　　秘诀很简单，那就是“定投”。目标金额固定前提下，长期定投每期需要投入的金额会较短期定投更少。

　　当然，如果你比较忙，没时间管理投资账户，或者是投资小白，就选目标日期基金，市场判断和调整操作都交由专业的投资管理人去做。

　　如果你对自己养老金投资目标清晰，且有一定的市场投资经验，就可以选择目标风险基金。这样个人操作空间更大些，还可以根据自己对市场的判断，主动调整对养老目标基金的配置。