中国投资与养老金（IPC）论坛首届研讨会于4月25日在北京召开，主题是“养老金发展：国际视角与本土实践”，此次研讨会由中国社会保险学会年金分会（EAB）与《中国投资与养老金》(IPC)杂志共同主办、安永咨询公司与美富信投资管理公司协办。会议支持机构有中国社会科学院社会保障实验室、特许金融分析师协会（CFA）、普信集团、香港退休计划协会。人力资源与社会保障部基金监督司副巡视员张浩女士、年金分会会长陶莉女士、中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文研究员、OECD社会政策负责人Monika Queisser 女士、美富信投资管理公司（MFS）Dino Davis 先生、银硃公司董事总经理胡砚女士、易方达基金公司首席市场执行官高松凡先生、花旗银行证券及基金服务部董事总经理王静雯女士等与会发言或主持。来自中国和国际的养老金与投资专家及从业人员、年金分会会员机构领导与专业人士共计两百多人与会。

    上午会议主要内容是中国和主要国际市场养老金政策和养老金市场的最新发展。张浩女士针对中国养老金投资政策与中国养老金市场的近期发展作了演讲，她指出中国企业年金计划管理模式和投资管理模式在不断完善和多样化发展、投资范围不断拓宽，有助于养老金资产的保值增值。OECD的Monika Queisser 女士介绍了全球养老金市场的近期发展，她指出养老难题并非中国独有，所有国家都需要在财政可持续性和社会公平之间进行艰难的考量。郑秉文教授介绍了中国养老金体系三个支柱面临的主要问题，他指出，中国养老金改革任务艰巨、时机紧迫，需要从战略高度出发进行顶层设计。美富信投资Dino Davis 先生就“低波动性投资对当今投资者的启示”这一议题进行了演讲，提出了与传统理念截然不同的新观点：从长期角度看，高风险没有高回报。这一观点令人耳目一新。普信集团北亚区董事总经理林羿介绍了美国集合401（k）计划的主要情况及其对中国发展集合年金计划的启示。

    会上，围绕“养老基金对资本市场发展的支柱作用”这一议题, 花旗的王静雯、天相投资顾问公司董事长兼总经理林义项、易方达基金的高松凡、安永咨询公司亚太区养老金服务总监Josef Pilger等进行了热烈和建设性的讨论，包括：解决养老问题不仅仅是技术、财务能力和模式的讨论，而是领导层是否有政治胆略和决心的问题；养老金体制是关系到几代人的百年大计，中国是否一定要在一二十年匆忙走完发达国家上百年并且还在走的路？

    下午会议的核心议题是养老基金投资的绩效评估。香港Stirling Finance咨询公司主席李仕达介绍了养老金投资绩效评估的主要角度，包括养老金设计框架、融资机制、养老金面临的各种风险以及健全的养老金制度所包含的主要因素。CFA 协会亚太区主管卢嘉怡介绍了全球投资绩效评估标准（GIPS），这一全球通用标准有助于提高投资业绩标准的透明度、一致性、可靠性、公平性及可比性。韬睿惠悦中国区投资咨询部咨询总监甄晓蕾介绍了养老基金管理人绩效评估的具体方法，她指出中国国内投资监督方法与国际相比还需要完善：在监督内容上，应定期对投资组合进行全方位、多角度的分析；在评估手段上，应结合定性与定量分析；在评估重点上，应全面评估投资管理人过去、现在和未来的关键成功因素。中国工商银行人力资源部企业年金处处长李立新、Stirling Finance咨询公司主席李仕达李仕达分别介绍了中国工商银行和香港地铁公司对企业年金计划管理的案例经验，李立新指出了理事会受托人积极管理对于提升企业年金投资业绩的重要性。

    最后，围绕投资者教育这一议题，银硃公司胡砚、博时基金公司耿红、平安养老吕建勤、美世公司陈琪恺、怡安翰威特公司的吕京、安永的徐艳等进行了生动活泼的讨论，特别是养老金计划是否有必要向员工提供投资选择，投资者教育的内容、方法与效果等。

    此次论坛是IPC杂志与年金分会的首次合作。IPC 计划将根据业界的需求定期举行专题研讨会，为养老金和投资专业人士提供交流和知识分享平台。