老龄化日趋加速，使得居民养老问题持续成为社会舆论关注的焦点。今年以来，越来越多保险公司在加速进军养老产业，试图在养老市场这片蓝海中分得一杯羹。

　　12月13日，泰康保险集团在浙江宁波成功获得东部新城核心区地块，四宗地块建设总规模约 25 万平方米，将打造集医疗、养老、商业、文化、休闲娱乐等多重功能的城市核心区医养综合体。这也是泰康保险集团在全国规划的第14个城市核心区医养社区。

　　据悉，泰康宁波医养综合体项目位于宁波市政治经济文化和商业中心——东部新城核心区域，是市委、市政府和市主要机关、高端住宅区、商业商务中心所在地。项目距离宁波市政府1.7公里，紧邻地铁5号线海晏路站，周边环绕绿地水系、商业中心、高端住宅、轨道交通、知名学校，区位优越，配套完善。

　　泰康保险集团官方表示，围绕城市核心功能，泰康宁波医养综合体将打造长三角南翼旗舰医养社区——泰康之家·甬园和符合JCI国际认证标准的三级专科医院为主的医养综合体，为不同年龄阶段的消费者带来医养健康的升级体验。

 

 

　　记者了解到，各家保险机构已纷纷入场中国保险养老社区，且策略各有特点。

　　中国人寿遵循“大养老”思路，重资产推进“三点一线、四季常青”战略布局；中国太平“轻重并举”，加快推进全国养老社区布局；太平洋保险则着重打造轻资产模式，辅以大型养老社区投资和服务；中国平安是以自有资金投资建设，并以“租赁+销售”模式运作，打造全龄化、全配套、一站式养生养老综合服务社区；而同方全球人寿的养老解决方案则以“养老公寓”、“养老社区”、“养老机构”三种模式为主。

 

 

　　中国保险行业协会秘书长商敬国在上述报告发布会上透露，目前，大公司对养老产业基本上都有所投入，从现在的统计数据来看，一共有中国人寿、泰康人寿、太平人寿等8家机构在18个省区建立了29个养老社区，分布于北京、天津、河北、上海、江苏、海南等东部沿海的18个省区，占地面积超过1200万平方米，计划投资金额678.2亿元，床位数超过4万个。目前，部分养老社区项目已投入运营。在这个行业里面，保险公司已经摸索出一套经验了。

　　银保监会保险资金运用监管部副主任贾飙曾在新闻发布会中表示，应发挥保险产品和资金优势，推动健康养老产业发展。在投资养老社区方面，保监会支持保险资金参与养老社区的投资与运营，开展养老产业领域的创新和探索。

 

 

　　如何通过保险资金的运用，在医疗、养老等产业上实现产融结合？复星康养集团金融保险创新部总经理钟鹏分析说，目前养老、医疗、地产和保险的结合模式主要有三种：

　　第一个是重资产投入模式，砸几百个亿进去，全国13个养老社区，现在2家医院，这是一种。但是这种做法，目前只有泰康，包括国寿总资产2万多亿的公司，全国4个养老机构，也没有新的机构了。我认为这种重资产的模式，第一是取决于你的资产规模，你的资产配置，或者说是领导层的决心，看各家公司的情况了。

　　第二个是轻重资产相结合的模式，这个模式的典型代表是太平人寿，即自己提供和第三方提供相结合，通过签约4家外部的养老机构，来给他提供养老床位，当他的客户有入住这个养老机构的需求，他自己又没有床位的时候，用第三方的床位数来供给，同时也促进他保险的销售。

　　第三种是纯轻资产模式，即全部与第三方合作的模式，通过第三方现成的养老的床位数，医疗的床位数，来实现资源互换的形式，一方面带动保单的增长，另外一方面，提升养老机构的入住率。

　　钟鹏还提醒到，现在无论是医疗还是养老机构都喜欢说保险给我提供支付，但保险提供支付的前提是要卖得出去。所以对于保险公司来讲，他首先关心的就是，我这样一个保险产品，通过嫁接你的医疗养老的资源，客户能不能接受，他会不会掏钱购买这个保险，客户购买保险之后，我们的保险才会为他后面的医疗、养老服务，去买单，这是我们在考虑保险和医养结合方面要考虑的一个问题。

 

 

　　随着保险企业对养老社区的持续布局，“保险+地产”模式逐渐出现在人们的视野。今年7月，平安集团受让华夏幸福股份，成为华夏幸福第二大股东，逐步扩大其地产版图。此前，该公司已经分别是碧桂园、旭辉的第二大股东。

　　经记者梳理发现，部分开发养老社区的保险企业亦持有地产公司股份。有业内人士指出，房地产市场对长期收益的期待，符合保险企业长期稳健的发展要求，即养老地产投资回收周期较长，与保险资金投资周期十分匹配。　　

　　一个养老社区项目的平均周期一般是5年左右，建设1个社区的花费约30亿元—50亿元。险企与房企合作开发养老地产能够利用各方优势，提高效率，降低成本。

　　朱茜在采访中对《国际金融报》的记者分析指出，从投资的角度看，养老社区是长期投资，有利于和寿险长期负债进行久期匹配；从产品的角度，保险企业通过养老社区可以提高获客能力，有利于发挥寿险、健康险等业务的自然延伸，发挥协同效应。

 

 

　　截至目前，部分保险企业的养老社区已经开始运营。例如：同方全球人寿的天地建康城，中国人寿在苏州阳澄湖、天津空港经济区、海南三亚的养老社区项目，新华家园博鳌养老社区，沈阳合众优年健康生活社区项目等均已运营。但是，记者注意到，很多养老社区的运营时间并不长，尚处于起步阶段，仍存在较多的风险。

　　对于养老社区存在的风险，朱茜对《国际金融报》的记者分析称，养老社区的期初投入很大，投资回收期长，流动性差，存在较大的风险。同时，养老社区的发展亦存在运营风险，由于多家养老社区的营业时间并不长，运营中的费用产生、事故发生、养护方面等都存在不确定因素。

　　养老社区多采取医养结合的模式，据多家险企的宣传来看，设有餐厅、医院、泳池、健身房、图书馆等多项配套设施。

　　据悉，以养老概念为宣传口号的一些房产，位置较偏僻，对于购买者仍存在一定的风险，例如转手难等问题。同时，还存在一些不法企业用养老进行诈骗活动，例如今年江苏爱晚非法骗取老人几十亿养老金。

　　另外，居民养老意识仍有待提高。清华大学经管学院中国保险与风险管理研究中心主任陈秉正教授认为，中国居民退休准备存在主观自信的情况，中国居民的金融素养大致居于世界平均水平，但自评存在偏离实际的现象。他特别强调了金融素养与退休准备的关系，金融素养较高的人往往具有更强的退休准备行动力，和更成熟可靠的退休准备管理能力。

 

 

　　“幸福有约”是泰康2012年推出的挂钩其养老社区的保险产品，保费门槛200万。购买了这一保险产品，可以获得入住泰康养老社区的资格。截至目前，泰康已开业4家养老社区，共住进了2400位老人，平均入住率60%，北京、上海的社区，入住率超过90%。6年来，泰康幸福有约保单购买客户接近7万人，平均每年增速超过50%，今年保单销量为2.1万件。这些客户中，70%为企业主。

　　近日，泰康宣布，对幸福有约这一服务高净值人群的产品进行升级。升级后的“幸福有约”内容更为全面，涵盖了12款全新产品服务阵容和6大产品组合计划，针对客户生命周期的七大需求：子女、理财、养老、医疗、家庭、传承、关怀，延展出不同的细分产品，包括终身寿险、海外医疗险、护理险、投连险、家财险等。

　　据介绍，目前，泰康养老社区包括北京、上海、广州、成都、苏州等13个城市，年内会增加到15个城市，春节前后预计会进一步增至18个城市。目前有4家养老社区已经进入运营，包括北京的燕园，上海的申园，广州的粤园，以及成都的蜀园。

 

 

　　已经购买“幸福有约终身养老计划”的经济学家曹远征谈起加入原因时表示，加入泰康看中的就是其全方位的社区养老服务。并分析，如果人口老龄化，你会突然发现，不仅是老有所养的问题，还有老有所依的问题。泰康人寿董事长陈东升强调养老社区的诞生是一件世界性的创新，泰康人寿是第一个想到将保险与养老社区对接，也是第一个做到，这就是世界性的创新。这种新型的社区型养老，集居家生活、美食餐饮、医疗护理、文化娱乐、健身运动等全方位的服务与功能于一体，是一个活力的社区、开放的 “老年大学”，将改变人们的生活方式。

　　作为保险业首家投资养老实体的企业，泰康围绕“保险＋医养”战略，目前已完成北京、上海、广州、三亚、苏州、杭州、武汉、成都、南昌、厦门、沈阳等11城联动布局。泰康养老社区创新的“医养融合”、“文化养老”、“一家社区＋一家医院”等特色服务将复制到全国，并以美国CCRC持续照护体系为蓝本，为入住的老年居民提供安全、健康、尊严的退休生活。