中国现行的养老保险由四个部分组成：社会基本养老保险，是由国家立法并强制实行的国家基本养老保险；企业补充养老保险，是企业为提高职工的养老保险待遇水平而自愿为本企业职工所建立的一种辅助性的养老保险；个人储蓄性养老保险，由职工自愿参加、自愿选择经办机构的一种补充保险形式；商业养老保险，自行购买的以获得养老金为主要目的的长期人身险。
在我国涉及人数最多的并对居民生活产生广泛又切实影响的养老保险是社会基本养老保险与商业养老保险。
社会基本养老保险是国家依据相关法律法规规定，为解决劳动者在退休后或因年老丧失劳动能力而退出劳动岗位后而建立的一种保障其基本生活的社会保险制度。即由社会统筹基金支付的基础养老金和个人账户养老金组成，是社会保障制度的重要组成部分，也是社会保险五大险种中最重要的险种之一。它可以保障老年人的基本生活需求，为其提供稳定可靠的生活来源。
国家与政府除了完善基本养老制度，各地政府还在现有的基础上推出了各项养老保险，更加有针对性地关爱不同情况的银发老人，给一些特殊老人多了一份保障。如广州市的“银龄安康行动”，广州市政府为全市60周岁及以上的本地户籍老年人购买意外险，保障项目有意外伤害医疗、意外伤害住院津贴、意外身故、意外伤残等。已投保老人如遇上述事故，将会有相应的补贴与赔偿，最高单项可得10800元。广州市政府还鼓励有条件的企事业单位、社会组织、村居委会资助老年人参保意外综合险，提倡个人或子女为老年人提高保障标准。
另一种覆盖面较广的就是商业养老保险。它是以获得养老金为主要目的的长期人身险。是年金保险的一种特殊形式，又叫做退休金养老保险，是社会养老保险的补充。商业性养老保险的被保险人，在交纳了一定的保险费以后，就可以从一定的年龄开始领取养老金。这样，尽管被保险人在退休之后收入下降，但由于有养老金的帮助，他仍然能保持退休前的生活水平。商业养老保险，如无特殊条款规定，则投保人缴纳保险费的时间间隔相等、保险费的金额相等、整个缴费期间内的利率不变且计息频率与付款频率相等。
不过近年来，我国老龄人口占比不断提升，老龄化问题凸显，灵活就业、弹性就业等新兴就业形式不断出现，养老保障压力日益加大。但商业养老保险发展仍相对滞后，产品和服务供给不足，覆盖面很小，难以有效满足人民群众通过商业养老保险提升整体养老保障水平的客观需求，难以充分发挥对社会保障事业和经济社会发展的支持作用。主要问题表现在以下几个方面：一是我国的商业养老保险普及程度不高。目前企业及个人购买商业养老保险的意识还较为淡薄，即使购买，也只是很少量，因此，该险种在中国市场的深度和广度并不高。自2008年以来，我国年金受托管理资产从946.75亿元增长到7135.3亿元，年金投资管理资产从886.18亿元增长到6320.26亿元，而企业年金缴费只是从489.48亿元增长到了1744.3亿元。二是商业养老保险在税收政策方面的缺陷。我国商业养老保险方面的税收政策目前没有一个成型、完整的体系，比较零散和初级，随着养老体系需求的不断升级，商业养老保险的发展，现有的商业养老保险税收政策的缺陷也在不断暴露：税法对商业养老保险方面的税收优惠规定的缺失；没有考虑个人购买养老保险的税收优惠等。
因此，发展商业养老保险是国家未来需要大力重视的一项任务，加快发展商业养老保险也有助于我国养老事业的健全与发展。
加快发展商业养老保险，对于健全多层次养老保障体系，促进养老服务业多层次多样化发展，应对人口老龄化趋势和就业形态新变化，进一步保障和改善民生，促进社会和谐稳定等具有重要意义。还可发挥商业保险机构在风险保障、长期资金管理等方面的专业优势以及市场化运作的机制优势，扩大商业养老保险产品供给、拓宽服务领域、提升保障能力，满足不同年龄段、不同就业形式的人民群众在基本保障之上更高水平的、更多样化的养老保障需求，健全多层次养老保障体系建设，对基本养老保险形成有效补充，适应人口老龄化和就业形态新变化，进一步保障和改善民生，促进社会和谐稳定。
商业保险中的一些优势是基本保险达不到的。首先，提供了更多种返还计划的选择。相比之下，社会养老金只能按月领取固定数额，缺乏弹性，而商业养老险提供了更多的选择，可以按月领、按年领，也可以一次性领取一大笔资金，如两全保险，有的还可以在按月领取的同时在到一定年龄时再领取一部分养老金，如年金保险中给付的祝寿金、满期生存金。
其次，险种兼具储蓄与投资的功能。未来商业保险可以不再局限于单一的养老功能，补充新功能，如：分红功能、最低保障收益、设立投资账户。另外可附带很多其它功能的附加险，如：医疗、意外、健康等，使消费者可以得到更为全面的保障规划，在满足养老需求的同时，也可兼顾其它各种可能的风险。
另外，商业保险使理财主体更加多元化。社会养老保险只对参保人活着的时候有保障，而商业养老保险却在保障人生存的同时也对投保人身故有所保障，这种保障也可使自己的家人和后代受益。提高了养老规划的保障水平。商业养老保险可以为人们提供更高的生活保障，对于不享受社会基本养老保险的人们可以购买商业养老保险。而且商业养老保险面向的对象更加广泛，包括所有参加社保和没有参加社保的人。投保人可以根据自己的经济情况以及想要的养老保障设计养老保险，并且可以灵活地选择保障程度。
