将要入市的养老金，全称“国家基本养老保险金”，也就是企业通常为员工缴纳的“五险”中的一险。在员工退休后，社会保险经办机构依法向其支付养老金等待遇，从而保障其基本生活，是一种重大的社会保险制度。照理说，这些钱意义重大，算是每个人的养老保障救命钱，为什么要投入风险高的股市呢？原因主要是养老金缺口不断扩大，那为什么养老金缺口不断扩大呢？主要是因为中国老龄化加速，目前中国在老龄化数量和速度上都是全世界第一，养老金缺口不断扩大，再叠加通货膨胀以及历史遗留问题等因素，导致养老金的保障压力越来越大。

　　根据中国劳动保障科学研究院、社会科学文献出版社联合发布的《中国劳动保障发展报告（2016）》，个人养老金账户空账规模近3.6万亿！我的天，大家没有看错，是3.6“万”亿，天文数字！这就引出了养老金投资增值的问题：只有不断获取匹配老龄化增长的收益，才能满足今后不断扩大的养老金需求。事实上，养老金确有投资，只不过养老金主要投资于国债和银行定期存款，其中90%以上基金资产是银行存款，投资于国债的比例不到10%。十多年来，基本养老金的年均收益率不到2%，如果扣除通货膨胀率，其实际投资收益为负数。呵呵，这投资水平还不如理财菜鸟随便买一只货币基金。

　　因此，在这种情形下，养老金入市就成为一种无奈但又现实的选择。问题是，股市风险可不是开玩笑的，大家的保命钱进去能赚到钱吗？养老金是什么钱，那是全国人民的养老钱，这个钱是不能亏损的，如果谁要敢把这个钱亏了，那么必会遭到天谴。所以不管从道义上还是心理上，都是极大的压力，从这么多年来看，养老金一直是各大媒体舆论监督的主要对象，而养老金的管理者的策略也很明显，那就是宁可放在那让他被通货膨胀融化掉，也不能轻易的投资。因为被通货膨胀融化，那还可以怪央行，如果投资亏损就只有切腹以谢国人了。

　　养老金的投资策略跟证金完全不同，养老金的特性是：决不允许亏损。所以，养老金即便要建仓买股票，也不会在当不当正不正的位置买，而是要到熊市里去买，在市场发生极度恐慌的时候捡便宜货。养老金的投资方法类似于巴菲特，只不过巴菲特是通过自己的判断看到对方的底牌，而养老金则是直接通过“作弊”来看对方底牌。他要买的是对方的现金流和盈利能力，那些炒概念的中小创们，养老金压根就不会多看一眼。他要买的是稳健的盈利和分红能力，当然也不排除一些确定的央企整合、资产注入等机会。这样来看，养老金不会是解放军，第一他轻易不会来，来了也是要赚钱的。第二，养老金如果需要建仓，那么对于资本市场来说，就需要出现一个绝对低价，来给养老金提供一个建仓机会，3200点以上，显然不能被认为是一个绝对的低价机会。所以，股市里没有活雷锋，谁也不是进来帮助大家解套的，那些天天想着，证金公司和养老金把自己解放出来的投资者实在是该好好反省一下了。太善良，也许真的不适合炒股。

　　因此，我们要正视养老金入市。不过从长期来看，养老金入市会给市场增加稳定的筹码，以及带来有效的长期资金。这对股市的稳定和树立A股价值投资的理念都有很大益处。只不过，时间点投资者要把握好，否则就只能吃哑巴亏了。

 

 

　　近期有一个段子写的特别好：国家队费了大半年功夫做了一桌子菜请社保吃饭，满桌白菜价的大蓝筹，结果社保还没到，险资先上桌把海参王八这些大硬菜全特么吃没了，换你你不火啊？！

　　再配合下面两则新闻一起看：一是证监会主席刘士余公开指责某些险资举牌是妖精害人精，随后险资开始纷纷自查并被叫停举牌；二是21家机构获养老金管理资格，万亿养老金入市再进一步。

　　上面的信息结合起来，是不是颇有玩味？结果就是，在“双12”当天，A股创下半年来最大跌幅，也许这是电商成交最惨的“双12”，因为很多股民已经没心思消费。国家可谓是煞费苦心，为了让养老金入市，真是吃奶的劲都使出来了。

　　其实养老金入市并没什么新鲜的，我们先来看看美国的养老金入市是怎样的。美国的养老金入市计划也称“401K计划”，源于美国1978年《国内税收法》第401条K项的规定，每个美国人都有一个养老金计划，个人和所在单位每个月存入一定的资金，然后交给专业机构投资。由于401K计划投资收益免税，面世以来发展迅速，大约四分之一的美国人都参与了此计划。401K计划中近60%的资金最终投向股票，投资渠道为股票基金、公司股票和平衡基金中的股票资产。从1984年到2012年，401K计划资产规模从917亿美元增加到3.5万亿美元。这意味着，平均每个美国企业雇员持有的“401K”计划养老金资产规模翻了五倍多。与此同时，401K计划资金大量投入股市，养老基金投资机构成为美国股市最大的机构投资者，推动了美国资本市场长达20多年的大牛市。但值得注意的是，即使是在美国如此成熟的资本市场中，养老基金也曾遭遇投资失利。在2008年国际金融危机最严重时，“401K”计划总亏损额近两万亿美元，许多人个人养老金账户缩水近半。但即便如此，我们也无法否认美国401K计划仍然是养老金入市最成功的案例。

　　有了这个先河，相信A股的养老金入市会信心倍增。对比美国来看，中国养老金入市至少有两大方面的显著区别：一是入市的资金性质不同：虽然都属于养老金范畴，但是美国401K计划投入的是养老保障的第二支柱--企业年金，美国的基本养老金是禁止入市的，而中国将要入市的养老金就是基础养老金，企业年金这种福利在中国只存在于大型国企；二是资本市场成熟度不同，美国股市上百年的历史，机构投资者已成为市场主要参与者，市场整体波动小，投机风险小，而中国A股啥尿性大家都懂的，这也是养老金入市迟迟不敢动的原因所在。

　　分析到这里，大家可以理解文章开头证监会绞杀险资，按下股市的原因了吧。近4万亿的养老金可关乎到全国人民的养老问题，入市必须赚钱啊，可A股怎么赚钱呢？抄底风险最小啊。国家辛辛苦苦做局大半年，好不容易让A股进入稳定探底，没想到半路杀出险资举牌捡白菜，管理层怎么能忍啊？！

　　但核心的问题是：即使将来养老金精准抄底入市，未来一定能实现长期投资回报吗？这让大家不由得想起去年国家救市，同样投入上万亿资金，结果呢大家都看到了。不过，根据要求，养老金入市资金上限是30%。在实际运营中，为安全考虑，投资股市的比例很可能达不到30%。养老金初期入市规模约为3000亿，占A股流通市值比例约为1%。控制成本当然能够降低风险，但是入市时机和投资选择才是获益的关键。

　　随着近期A股回落和各方预测，养老金入市可能真的不远了。对于A股这样一抓就死、一放就疯、充满投机色彩的市场，对于养老金入市目前只能保持谨慎的态度。

　　现在要做的不是抱怨养老金入市带来的股市下跌，也不是猜测养老金何时入市，而是想想养老金入市后我们如何搭上赚钱的顺风车。你的养老你做主，接下来的文章可不要错过哦。

 

 

　　哪个国家的养老金胆最肥？哪个国家的养老金最爱房地产？八仙过海，各显神通，各家养老金不可说的隐私，且听爆料。

　　英国养老金的光明面：权力不可以私有，多方守护养老金

　　英国在1995年成立了养老金管理署，负责监管养老金，预防管理不当和欺骗；该署还有司法权，可直接对违反职责的受托人进行处罚。法律也落到细节：可以买卖哪种证券，养老金中持有的政府债券、另类投资、现金保持什么样的比例等等。

　　英国对社保基金进行了四十年的独立监管，运行良好。另外，多党派、民间力量、无冕之王的媒体等监督力量也发挥着作用——受托人不忠于职责？咱们“周一见”。

　　英国养老金的腹黑面：长寿才有福，68岁领基本津贴

　　英国人口也有老龄化问题。为了防止养老金入不敷出，英国也搞延迟退休。和中国一样，是渐进式的。在2046年，最终实行男女同龄，大伙儿在68岁才领取基本老年津贴。

　　日本养老金的冒险面：股票才能赚大钱

　　日本政府养老投资基金可以买股票。以往，投资策略偏保守。长期以来，以债券投资为主，保守的策略导致了养老金资产大幅缩水。

　　2014年以来，日本政府养老投资基金不断提高股票投资比例，2014年底，把国内和国外股票配置比例目标分别提高至25%，把国内债券比例降低至35%。借助于日本股市的大幅上涨，取得了国内股票的高额投资收益。

　　炒股惨败，日本养老金也有“滑铁卢”。

　　日本养老金的骨子里就有冒险精神。特别是安倍政府一直推动养老金更多地配置股票，以提振经济，并且对抗低生育率和老龄化。

　　股票涨上去了，企业就好圈钱。小孩子生得少，劳动人口跟不上来，老人却越来越多。养老金必须从股市里赚钱，这样可以提升老年服务的质量。

　　日本养老金进入股市，曾经惨败。由于养老金大部分投资于日本资本市场，20世纪90年代日本金融泡沫破灭，股票市值下跌，资产大幅缩水。

　　德国养老金：爱房成痴，有房才算成功投资

　　和日本养老金不同，德国养老金投资十分谨慎。对于养老基金投资股票或其他金融衍生品，《投资公司法》均设置了明确的上限。基础设施建设及房地产业等实体资产是德国养老金投资的首选目标。

　　美国养老金的“两面派”：赚要摧城拔寨，守要固若金汤

　　美国政府养老金分为两个层次——联邦政府养老金和地方政府养老金，管理思路截然不同。联邦政府养老金从不冒险，不炒股票，而地方政府养老金的投资运作高度市场化，股市参与程度较高。

　　守要固若金汤。联邦政府养老金不进股市。美国联邦政府养老金有年头了。在1930年代的大萧条时期，个人财富在一夜之间就会损失惨重。因为对经济萧条和股市崩盘相当忌惮，美国人对财富有强烈的不安全感，所以，社会公众对养老金的安全性期待较高。

　　赚要摧城拔寨。地方政府养老金承受着风险，进入股市。毕竟股市是能赚大钱的地方。

　　加拿大养老金：赚钱要像八爪鱼，能抓一把是一把

　　加拿大的基本养老保险基金是多元化投资，投资于债券、股票、房地产、基础设施、自然资源等领域。最近10年来，该基金向股票倾斜，配置比例超过了60%，国内和国外股票各占五成。该基金在金融危机期间遭受了较大损失。

　　瑞典养老金：人民账户为人民，老百姓(603883,股吧)在“基金超市”里自由挑选

　　瑞典的“预筹养老基金”是完全市场化的分散化投资。参保者个人决定，自由选择投资。国家养老金管理局是该基金的主管部门，它负责和多种类型的投资基金签约。这样，一个基金超市形成了——包括股票基金、债券基金、组合基金以及生命周期基金等。老百姓可以从这个基金超市中自由选择。超市中的股票基金占了七成以上，并且近五成的股票基金都投资于国际股票市场。

 

 

　　终身学习好，养老不辛劳

　　眼下，养老不能只靠国家了。特别是在中小型民营企业上班的小伙伴们，压力更大。因为这些企业为员工缴纳的保险大多是按最低收入标准来的，退休后养老金很少。

　　所以，自力更生成为必需。我们已进入一个终身学理财的新时代。实际上，在发达国家，已经是全民学理财，终身学理财。

　　以英国为例。英国养老金体系有三个支柱，第一支柱为国家基本养老金，由政府强制征收，满足基本养老需求；第二支柱为职业养老金，向雇主强制征缴，减轻国家基本养老负担；第三支柱是个人养老计划，即个人选购保险公司及金融中介的养老金投资方案。

　　第三支柱就需要英国国民有理财能力，能够自己选择投资方案——投资股票、债券、艺术品，甚至外国期权。

　　没有理财知识，真的不行。所以，理财是终身学习，一生的功课。

 

　　数算自家钱，计划要做好

　　学理财，首先把自家名下的各项资产盘点清楚。按照自己的年龄和人生状态做好规划。

　　如果你临近中年，财务状况很可能会越来越复杂。养儿育女啦，照料父母啦，还有延迟退休的新政策，你会发现有很多事情要考虑。这时候，理财就不能太冒险。

　　数算完自家的资产，再设定一两年的短期目标或三五年的中期目标，记住一定要务实。

 

　　存钱无风险，稳定利润到

　　通往财务成功的要诀很简单。摆脱负债，安排预算、购买足够的生活和健康保险、储蓄足够多的钱，这些都是常识性的任务。一定要重视银行储蓄。

　　定好储蓄金额，使用合理的储蓄工具。如果计划装修，就动用住房公积金账户的钱。这样，省下来的每月工资可以继续储蓄。

　　银行储蓄没有风险，不会像股票那样跌下来揪心。并且银行储蓄可以积少成多。例如，从夫妻双方的工资中拿出3000元存入银行。一年下来，就有36000元的银行资产。

　　有了稳当的银行储蓄，就可以考虑适度用杠杆了。很多人都是杠杆的使用者。

 

　　杠杆要用高，大钱赚得巧

　　“杠杆就在我们身边。你看房贷二十年，百分之三十的首付，这就撬动了数倍的杠杆。一线城市的买房人，只要用了房贷，就是杠杆玩家。”罗克说。

　　罗克是高杠杆的爱好者。作为工薪族，他清楚夫妻两人的收入无法保证高质量的生活。公司为他们缴纳的养老保险实在太少，只靠工作赚的那点养老金，晚年生活都成问题。所以他希望通过高杠杆来放大力量。

　　“关键在于比例，我的工资节余存放在银行，这是财务上的防守。而我太太的收入则用于高杠杆的保本理财。进攻才是最好的防守，马上就来通货膨胀了。眼下，我选择大象理财的保本高杠杆产品。赚了，能赚大的。最吸引我的是，保本高杠杆产品不会发生亏损。”

 

　　大象最可靠，理财要趁早

　　说起罗克和大象理财的结缘，来自于中央电视台证券资讯频道。罗克观看了大象平台的专属栏目——《大象牛人榜》。里面的精英交易员展示了丰富的理财能力，实现了资产的跨境配置、稳定保本的收益以及高利润。这让他羡慕不已，同时也惊喜地发现，通过大象理财，上班族也可以实现高额回报！欣喜之余，罗克点击了大象理财的官网www.1001.cn，直接询问了客服。

　　原来，和美国养老金的双轨制设计原理一样，大象理财能够提供保本的高杠杆理财产品。客户的本钱不会亏损，而高杠杆的交易，有望带来丰富的利润。

　　大象平台，顺应资产配置多元化的潮流，把合伙人、发起人、资金管理人组织起来，形成了一个强大的生态圈。

　　只需要一部智能手机，就可以使用大象理财的App……随时都能监控并管理你的资金，而真人理财顾问无法为客户提供如此频繁的服务。

　　有道是：终身学习好，养老不辛劳；数算自家钱，计划要做好；存钱无风险，稳定利润到；杠杆要用高，大钱赚得巧；大象最可靠，理财要趁早。