各位来宾和专家，大家上午好！党的十九大报告指出我国主要社会矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，而相对应的我国养老金体系发展过程中则是老百姓对美好退休生活的向往和不平衡不充分的养老金储备之间的矛盾。

　　比较中美两国的养老金体系，就GDP数据而言，中国的经济发展水平已经达到了美国的60%左右，而且经常会有一个观点，就是中国的储蓄率比较高，支持了经济的发展。但美国的制度性养老储备却已经高达整个GDP的150%，中国却仅仅只有10%，我国的人均制度性养老金储备恐怕还不到美国的0.9%。这样一个结果背后，是整个体系的结构上的问题和参与度的问题，可以看到三支柱的比例是严重不平衡的，在美国体系之下，三支柱基本实现了1：6：3的基本均衡的状态，而我们还是第一支柱一支独大，二支柱参与率极低，三支柱才刚刚开始。从市场化程度最高的第二支柱发展来看，当前企业年金市场已经进入到平台期，处于拓展中小企业市场的阶段，目前仅覆盖了2300万左右的人口。

　　过去这两年，养老金三支柱都出台了非常好的政策，推动了整个养老金市场的发展，其中，第一支柱基本养老开展了市场化运作投资，已经有3000多亿元资金到账投资，同时也正在稳步推进划转国有资本充实社保基金。第二支柱职业年金市场化运作拉开大幕，当前新疆、山东、中央已经陆续完成受托人招标，长江也是全部成功入选，后续还有30个省的职业年金预计将在明年6月底完成招标，近5000亿的资金将会注入市场，为整个市场带来巨大的商机。职业年金业务的推进，也将会为企业年金带来新的增长，例如带动机关事业单位的编外人员参与企业年金等，都有可能进一步扩大企业年金的覆盖面。第三支柱个人税延养老保险也在今年5月开始试点，为养老金市场带来了新的机遇。

　　从国际经验来看，世界各国都致力于构建多支柱结构相对均衡的养老金体系，逐步通过法规体系，推动整个社会为养老金的储备做出更加多元化的贡献，而第二、三支柱在其中发挥越来越重要的作用。

　　那么怎样才能使得三支柱的关系更加协调呢？一是合理调整和制定公共养老金缴费率，OECD国家平均的总缴费率不到18%，而中国的基本养老保险是28%，如何合理控制公共养老金缴费率，为私人养老金释放更多的空间，这是非常重要的课题。二是通过更加灵活多样的税收优惠和补贴的方式推动第二、三支柱的建设，毫无疑问，个人所得税缴费基数不大，当我们不能完全转换以家庭为单位缴费基数体系的时候，怎么让更多人参与第二、第三支柱呢？除了延税和税收抵扣外，政府的补贴也许可以作为一个重要的方式。

　　此外，国外第三支柱主要有两种形式，一种是以美国外代表，通过购买各类产品进行投资的投资型体系，另一种是欧洲大陆国家主要使用税优商业养老保险的形式。

　　从中国的第三支柱的相关实践来看，经过十年的探索和发展，直到2017年才真正通过国务院文件明确要启动个人税收递延型商业养老保险试点，2018年5月1日正式开始试点，到真正落地实际上是在7月，中间的过程确实比较艰难。

　　保险业也为第三支柱发展做了长期准备，通过传统的保险业务，坚持发展商业养老保险，并且积极参与企业年金市场，多家保险公司在其中担任了受托人、投管人和账管人的角色。同时保险公司在税收优惠和产品的多样化方面，做了充足准备，2018年5月底，首批共12家保险公司获批经营个人税收递延型商业养老保险业务，中国太保也是签发了首单。

　　如何加快建设养老金的三支柱？我们提出了一些建议。

　　首先是在政策方面，需要比较统一产品的标准，特别是规范的税延产品，更加凸现第三支柱的特点。做好征信系统以及税收系统的衔接，现在是用退税的方式，每个月让大家打一张退税凭证，然后在下个月抵扣，十分不方便。

　　其次是市场方面，保险公司在第三支柱产品设计方面做了充足准备，后续要进一步打通三支柱之间的对接转换，更好地发挥三支柱的协同效益。

　　最后机构方面，保险业本身有着年金化产品设计和供给上的经验优势，全面、专业、标准化的运营服务优势，精算技术和长寿风险管理的专业优势和长期资产负债管理方面的稳健优势，今后也会进一步参与到三支柱的建设当中。未来保险业、银行业、证券业、信托业，都将会成为中国养老金体系的重要来源，为第三支柱的建立做出自己的重要贡献。

　　谢谢。