8月18日，中国保险行业协会发布《关于拟设立国民养老保险股份有限公司有关情况的信息披露公告》。《公告》显示，国民养老保险公司共有17位发起人，注册资金111.5亿元。

　　“保险业寡头垄断的市场格局有望‘重新洗牌’，毕竟老龄化社会长寿时代，寿险保费保险市场占比70%强，养老又是内循环主体产业。”济安人寿相互保险社筹备组负责人、中国相互保险与互助保障论坛秘书长闫安8月20日向时代财经表示。

　　“银联体股东”亮相

　　根据《公告》，国民养老保险公司共有17个发起人，工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财各出资10亿元，持股比例均为8.97%；中邮理财出资6.5亿元，持股5.83%；信银理财、招银理财、兴银理财、民银金投资本管理（北京）有限公司各出资5亿元，持股比例同为4.48%。华夏理财出资3亿元，持股2.69%。

　　另外，北京市基础设施投资有限公司出资10亿元，持股8.97%；北京熙诚资本控股有限公司出资5亿元，持股4.48%；国新资本出资10亿元，持股8.97%；中信证券投资有限公司出资3亿元，持股2.69%；泰康人寿出资2亿元，持股1.79%；中金浦成投资有限公司出资2亿元，持股1.79%。

　　针对上述来自银行体系的发起人，闫安称之为“银联体股东”。他表示，国民养老保险股权平均，没有绝对控股方，但覆盖了“离钱和离客户最近”的所有大行和股份制银行理财公司，国民养老保险更象个资源集聚的“国家队平台机构”，这让传统保险巨头依赖大量保险代理人推销模式难望项背。

　　截至目前，我国共有9家专业的商业养老保险公司，分别为国寿养老、太平养老、平安养老、人保养老、泰康养老、大家养老、新华养老、长江养老以及首家合资养老保险公司恒安标准养老，均为保险集团的子公司。无论从体量和规模看，国民养老保险公司都将更上层楼。

　　业务“量身定制”？

　　从业务范围看，国民养老最引人注目的是“商业养老计划管理业务”、“受托管理委托人委托的以养老保障为目的的人民币、外币资金业务”。其他的团个体养老保险及年金业务、长短期健康保险、团体寿险、意外险，及再保险等，都与其他养老保险公司类同。

　　那么，什么是“商业养老计划管理业务”？商业养老计划管理应该包括系列内容的养老保障服务，包括国家老龄委权威定义的老龄金融、老龄用品、老龄服务业和老龄房地产。

　　其中，与养老有关的服务包括生活服务、健康管理与促进、医疗服务、康复护理、商务服务、精神文化、临终关怀、殡葬服务等八个覆盖全生命周期的各类涉老业务的计划管理。

　　“业务范围更象是‘量身定制’的。这也好理解为何国民养老保险股东中单单仅有泰康人寿一家‘有船票’，大概因为泰康一直专注健康养老垂直模式生态圈的打造，走在行业前列。”闫安推测。

　　闫安认为，“受托管理委托人委托的以养老保障为目的的人民币、外币资金业务”值得重点关注。

　　据其分析，“人民币、外币资金业务”不是保险，是将第三支柱储蓄养老金的人民币、外币存款，变为“长钱”和可投资金，转化长期资本，促进直接融资，服务实体经济，战胜通胀，实现保值增值和积累增长。

　　而“受托管理委托人委托的以养老保障为目的”是信托本质，这不同与其他业务范围的“保险合同”，法律适格不同，前者是《信托法》，后者是《合同法》和《保险法》。

　　“国民养老保险诞生，引起不少传统保险公司担忧，引发保险行业震动，市场重新洗牌等都是正常现象，也是历史发展规律。”闫安表示。

　　发展第三支柱养老保险

　　如何把短期储蓄转化成长期养老资产，是第三支柱养老金体系目前面临非常大的一个任务，而银行理财机构在这方面有着独特优势。一位养老保险行业资深从业人士回忆，在去年的养老金融论坛CFAA50，银行理财公司几乎集体亮相。会上，中邮理财刘丽娜、招银理财范华、交银理财金旗、浦银理财张文桥、平安理财付强等重磅嘉宾悉数发表了各自的观点。

　　今年年初，中国银保监会主席郭树清在北京金融街论坛上言及，90万亿短期储蓄向第三支柱税延养老金投资转化，一时间市场神经敏感。

　　据时代财经了解，目前，我国发展第三支柱养老保险的基本思路是建立以账户制为基础，个人自愿参加，国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金都可以是个人养老金的投资范围。

　　2018年5月，个人税收递延型养老保险试点开始启动，标志着我国开始运用税收优惠手段探索建立第三支柱。截至2019年底，参保人数是4.7万人，保费收入2.45亿元，这意味着第三支柱的个人储蓄性养老保险和商业养老保险发展处于起步阶段，金融产品供给远远不足。

　　“人民群众自发性的中短期储蓄理财成为个人积累养老资金的主要形式，缺少制度化的、长期的养老安排。”中国银保监会副主席梁涛在去年11月的银保监会国务院政策例行吹风会上指出，下一步要“稳步推进创新试点，选择少数符合条件的金融机构和专营机构先行开展养老金融试点。支持相关机构发展体现长期性、安全性和领取约束性，真正具备养老功能的养老金融产品，包括养老储蓄存款、养老理财、专属养老保险、商业养老金等，力争通过示范引领，为养老金融全面发展探索出一条新路。”

　　“目前，银行理财处在打破刚兑的初期，而养老特别强调安全，怎么样把这两件极具使命的事情结合在一起，是一个很大的挑战。”上述行业人士称。

　　据时代财经了解，人社部关于我国多层次养老保障体系，基本养老要适时、适度降低替代率，二支柱提高覆盖率，体量最大的三支柱养老金政策框架及方案已上报国务院。据传，最快将于9月出台。